삼천당제약 밸류에이션 완전 분석. 시총 9~11조(2026.04 기준), 전통 PER 1,752배·PBR 14~53배로 표준 지표 무의미. 셀트리온(43조)·삼성바이오로직스(78조) 등 동종업계 시총 비교. Forward PER 시뮬레이션(강세 25배·중립 40배·약세 100배) — 시장이 가격에 반영한 가정 분해.
아일리아 바이오시밀러 글로벌 경쟁 구도 한 번에 정리. FDA 승인 7개사(Yesafili·Opuviz·Ahzantive·Enzeevu·Pavblu·Eydenzelt + SCD411), 인터체인저블 vs 일반 시밀러 차이, 독일 뮌헨 법원 판결(STADA·Hexal·Celltrion·Advanz 판매 중지), Sandoz·Celltrion·Alvotech 2026년 4분기 미국 동시 출시. 글로벌 시장 13~17조 원 + 미국 8조 원에서 SCD411의 차별화 포인트와 한계까지.
삼천당제약 2026~2028 시나리오 분석. 강세(Bull): 가이던스 100%+ 실현, 2028 영업이익 5,000~6,000억+. 중립(Base): 가이던스 70~80% 실현, 2028 영업이익 3,000~4,000억. 약세(Bear): 임상 슬립·본계약 지연·거버넌스 추가 충격, 2028 영업이익 1,500억대. 각 시나리오별 트리거와 전환 조건 정리.
삼천당제약 투자 전 점검할 5가지 핵심 리스크. ① 불성실공시 누적 벌점(현재 5점, 8점부터 거래정지) ② NDR 가이던스 vs 실제 미달(2025 본체 18억 vs 30~40억) ③ R&D 비용 회귀(2025 156억→2026 200억대 복귀 가능성) ④ 안과용제 의존도 63%·일반약 자연 감소 ⑤ 임상·허가 일정 슬립(인슐린·아일리아 고용량·미국 진입). 각 리스크별 모니터링 방법 정리.
삼천당제약 글로벌 라이선스 계약 한 번에 정리. 다이치산쿄 에스파(일본 경구 세마글루타이드), 유럽 11개국 본계약(508억 계약금·60:40·총 약 5.3조), 프레제니우스카비(아일리아 시밀러), 아일리아 고용량 미국·중남미·프랑스, 경구 인슐린 글로벌 탑 10, 류프롤라이드 텀시트 10조 — 구조·시점·검증 포인트 모두.
삼천당제약 2025년 실적 완전 분석. 연결 매출 2,318억(+9.9%) · 영업이익 85억(+220.5%) · 당기순이익 120억 흑자전환. 4분기 단일 663억, 수출 137% 급성장(288억), R&D 25% 감축(156억), 안과용제 1,471억(+14%), 본체 18억·옵투스 89억. NDR 가이던스(30~40억) vs 실제(18억) 갭 분석까지.
삼천당제약 SCD411(아일리아·애플리버셉트 바이오시밀러) 개발 진행률 정리. 캐나다 점유율 83%, 일본 4개 적응증 허가 확보, 미국 2026 하반기 판매 개시, 유럽 독일 판매 중지 사건과 회사 영향, 고용량(하이도즈) 임상 1상 2026 개시·2028 허가 목표까지 1차 자료 기반 타임라인.
삼천당제약(KOSDAQ 000250) 기업분석. 옵투스제약 자회사 점안제 본업 + 아일리아 바이오시밀러 + S-PASS 경구 GLP-1·인슐린 + 장기지속형 주사제. 회사 NDR 가이던스, 지배구조, 2026년 4월 불성실공시법인 지정 리스크까지 1차 자료로 정리.
5월 31일 종합소득세 신고 마감까지 D-24일. 개발자·프리랜서·1인 법인 대표가 마감 전 반드시 점검할 가산세·환급·신고 함정 9가지를 실측 사례로 정리했습니다.
개발자 1인 법인이 R&D 세액공제로 인건비·외주비 25%를 환급받는 5단계 가이드. 적용 요건·대상 비용·신청 절차·시뮬레이션·함정까지 실무 기반 정리.