가치 투자는 그 자체로 철학적이며 심사숙고를 요하는 전략이며, 워런 버핏(Warren Buffett)과 벤저민 그레이엄(Benjamin Graham) 등 많은 성공한 투자자들이 이 전략을 채택하여 성공을 거두었습니다. 다양한 가치 투자 전략에 대해 알아보도록 하겠습니다.
목차
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- 주가는 실적에 대한 기대감으로 움직인다.
- 좋은 회사의 기준
- 회사의 사업이 미래에도 성장성을 가질 트렌드나 패러다임인가?
- 현재 이 회사의 수익성은 양호한가? 혹은 심각한 적자기업인가?
- 재무구조가 취약하여 기업 생존 자체가 아슬아슬한가?
- 꾸준한 기업투자와 R&D가 이어지면서 미래를 대비하고 있는가?
- 벤저민 그레이엄 저서 ‘증권분석’, ‘현명한 투자자’
가치 투자 전략 1 – 필립 피셔 저서 ‘위대한 기업에 투자하라’
- 피터 린치의 투자 황금규칙
- 뛰어난 기업의 주식을 보유하고 있다면 시간은 당신 편이다.
- 당신이 잘 아는 곳에 투자한다면 전문가보다 더 월등한 수익률을 만들 것이다.
- 당신이 전문투자가 집단을 무시한다면, 증시 평균보다 더 높은 성과를 만들 수 있다.
- 장기적으로 기업의 성공과 주식의 성공은 100% 상관관계가 있다.
- 자신이 어떤 주식을 왜 갖고 있는지 납득할 만한 이유를 말할 수 있는가?
- 주식투자는 아이를 키우는 것과 같다. 잘 돌볼 수 있는 수준 이상으로 보유하지 말라.
- 매력적인 기업이 없을 때는 그냥 돈을 은행에 넣어두라.
- 집중적인 관심을 받는 성장산업 주식, 최고 인기주식은 피하라.
- 소형주 투자 시에는 흑자로 돌아설 때까지 기다리는 게 낫다.
- 침체 산업 주식 매수시에는 살아남을 기업을 사라.
- 주식시장의 하락은 1월의 눈보라처럼 일상적인 일이다. 주가 하락은 싸게 살 기회다.
- 기업에 대해 공부하지 않고 투자하는 것은 포커판에서 카드를 보지 않고 치는 것과 같다.
- 채권을 선호하는 사람은 스스로 무엇을 놓치고 있는지 모른다.
- 백미러로는 미래를 볼 수 없다.
- 회사 사무실이 사치스러운 경영진은 주주의 이익에 신경 쓰지 않는다.
- 아우토반을 달릴 때는 절대 뒤돌아보지 말라.
- 어떤 기업의 매장을 좋아하면 그 주식을 사랑하게 될 가능성이 높다.
- 기업 내부자가 주식을 사고 있다는 것은 긍정적인 신호이다.
강세장은 비관 속에서 태어나 회의 속에서 자라며 낙관 속에서 성숙해 행복 속에서 죽는다. – 존 템플턴 –
가치 투자 전략 2 – 파브라이 단도투자 원칙
- 새로운 사업보다 기존 사업에 투자하라.
- 단순하게 이해할 수 있는 사업에 투자하라.
- 침체된 업종의 침체된 사업에 투자하라.
- 경고한 경쟁우위, 해자를 갖춘 사업에 투자하라.
- 확률이 높을 땐 가끔, 큰 규모로 집중투자하라.
- 차익거래 기회에 집중하라.
- 항상 안전마진을 추구하라.
- 위험은 적고 불확실성은 큰 사업에 투자하라.
- 혁신 사업이 아닌 모방 사업에 투자하라.