중요한 차트 지표

중요한 차트 지표에 대해 알아보도록 하겠습니다. 여기서 소개할 지표는 등락주선(Advance-Decline Line), 배런스 신뢰지수(Barron’s Confidence Index), 공매도 잔량 지수, 트렌드라인의 단주 지수입니다.

소수 종목의 동향이 시장 심리의 진정한 상태를 위장할 수 있는 것을 막아줍니다.
이 지표는 거래일에 걸쳐 상승 종목과 하락 종목을 더한 다음 큰 수에서 작은 수를 뺀 수치로 등락주선을 만듭니다. 이것은 누적 격차를 만듭니다.
등락주선 해석 방법

다우존스 산업평균지수가 하락하고 등락주선이 상승하면 시장이 반등합니다.
다우존스지수가 상승하고 등락주선이 하락하면 시장이 반락합니다.
이런 상승 또는 반락의 강도는 주가 평균의 경로가 등락주선과 얼마나 많이, 그리고 얼마나 오래 다른지로 알 수 있습니다.
등락주선은 따로 놓고 보면 이런 상승 또는 반락이 정확히 언제 나올지 나타내지 않으면, 조만간 발생할 것이라는 사실만을 알려줍니다.
다우존스평균이 전고점에 접근하고 등락주선이 전고점 형성 위치보다 아래이면 시장 상황은 약세입니다. 등락주선이 전고점 형성 위치보다 위에 있으면 신고점을 향한 돌파가 임박한 것입니다.
다우존스평균이 전저점에 접근하고 등락주선이 전저점 형성 위치보다 훨씬 위에 있으면 시장 상황은 강세입니다. 즉, 전저점이 유지됩니다. 하지만 등락주선이 전저점 형성 위치보다 아래에 있으면 하향 돌파가 임박한 것입니다.

투자자들이 위험을 감수하려는 정도를 보여주는 지표입니다.
이 지표는 현재 시장가격을 기준으로 고등급 채권의 이자율 또는 수익률을 저등급 채권의 수익률과 비교하여 지수를 산출합니다.
투자자들은 경제에 대한 신뢰도가 높을 때 고등급 채권에서 저등급 채권으로 옮겨갑니다. 그에 따라 수익률 차이가 좁혀집니다.
이 지표는 2~4개월 사이에 시장에 반영될 가능성이 큽니다.
신뢰지수가 정점을 찍고 하락하기 시작하면 60일~120일 사이에 주식시장은 비슷한 상황이 전개될 것이라 추측할 수 있습니다.
주의사항
- 0.1포인트 미만의 돌파는 의미가 없습니다. 중요한 차트 패턴을 완성하는 상승 또는 하락입니다. 이런 전개는 강세장의 시작 또는 끝을 알려줍니다.
- 이 지수는 1932년 이후 85%에서 60~120일 정도 주식시장에 반영되었습니다. 나머지 15%는 더 늦게 반영되었습니다.
- 큰 반락이 나온 해들이 이 15%에 속합니다. 1929년, 1937년, 1946년에 5개월이 넘는 추종 기간이 걸렸습니다. 해당 시기에 신뢰지수가 하락 추세를 그리는 동안 주식시장은 신속하게 상승했습니다.

공매도는 대부분 전문 투자자들과 위험을 감수하는 투자자들이 주가 하락을 통해 수익을 얻기 위해 활용하는 기법입니다.
공매도자들은 증권사로부터 주식을 빌려서 시장가격에 매도한다. 그리고 같은 수의 주식을 매수하여 매도분을 상환합니다.
모든 과거의 공매도는 미래의 매수입니다.
공매도 잔량(공매도를 했지만 아직 상황하지 않은 주식의 수)은 주가에 쿠션을 형성합니다.
주가가 하락하면 공매도자들이 이익을 실현하기 위해 매수에 나섭니다.
주가가 상승하면 공매도자들이 손실을 줄이기 위해 급매수에 나섭니다.
공매도 잔량이 증가하는 것은 상세 신호, 감소하는 것은 약세신호입니다.
모든 투자자들은 이 공매도 잔량을 살펴야 합니다.
공매도 잔량 비율은 특정한 달에 하루 평균 거래량에서 공매도 잔량이 차지하는 비율을 말합니다. 예를 들어 공매도 잔량이 400만주이고 거래량이 하루 평균 350만 주라면 잔량 비율은 약 1.14입니다.
일반적으로 공매도 잔량 비율이 1.5 이상이면 시장이 ‘과매도’ 포지션일 가능성이 큽니다. 즉, 상승세가 전망됩니다.
반대로 비율이 0.5이하면 시장의 포지션은 크게 약화되며, 주요한 하락세를 의미합니다.
중강인 1.0~1.5 정도면 약간 강세로 여겨지고 0.5 ~ 1.0은 주의 구간입니다.

이 지표들은 정확한 예측을 위한 것이 아니라 종합적으로 사용해 성공률을 크게 높이기 위함입니다.